「停戦決裂」「ベッセント米財務長官来日」ほか｜金融経済初心者向けニュース解説

10週間続いた米・イランの紛争。 トランプが最後にぶつけた 「和平提案」へのイランの回答。 結果は 「全く受け入れられない」 トランプ本人が SNSでそう言ったらしい。 イラン側の回答は 「高濃縮ウランの一部は第三国に移す」 でも 「核施設の解体はしない」 トランプが求めてるのは 核施設ごと手放すこと。 そこが埋まらなかった。 ドル高・原油急伸。 市場は正直よね。 これ、交渉決裂の一歩手前。 もしくは、もう決裂してる。 停戦がどこまで持つか、、🔥

5月7日（GW明け初日）の 日経平均終値が 6万2,833円84銭。 史上最高値を大幅更新。 上げ幅3,320円超。 これも過去最大。 なんでこんなに上がったの？ 答えはシンプルで、AIと半導体。 ソフトバンクグループが ストップ高水準まで買われた。 先日のマガジンでも解説したように。 傘下の英国・アーム（ARM）が 業績見通しで市場予想を超えてきた。 AIエージェントが普及すると ARMが設計する 高性能CPUの需要が跳ね上がる。 そういう期待が 一気に買いに変わった💡 ただ、冷静に見ておきたいのは 「TOPIXはそこまで動いてない」 整理しておこう📝 日経平均は225銘柄の平均値。 TOPIXは東証プライム全体。 日経平均 「有名どころの大型株の集合体」 TOPIX 「日本株市場全体の体温計」 今回動いたのは AIと半導体の一部の大型株。 つまり・・・ 日本株全体が強いわけじゃない。 熱狂の中でも、 一部だけ上がってるという構造。 これを読む目を忘れないで。

今日から、動く。 アメリカの財務長官・ベッセントが 本日11日から3日間、日本に来てる。 会う相手は 高市首相、 片山財務相、 植田日銀総裁。 このマガジンでも 直近で登場した人達だから なんとなく空気感はわかるかな？ 表の議題は「両国の経済関係」。 けど、実質的な焦点は 円安、為替介入、 投機的な円売りへの対処。 ※先日、片山財務相が威嚇もしてたよね 連休中に日銀は複数回、 大規模な為替介入をした。 それでも円は156円台。 160円を止めた。 次は156円の攻防に移ってきた。 アメリカが 「円安行きすぎ」と思ってるのか？ 日米でどう合意するのか？ 今週の為替、動くかも👀 ちなみにこのベッセント長官は このあと14〜15日に北京入りして 米中首脳会談にも参加する予定。 日本はその 「前夜の寄り道」じゃなくて、 ちゃんと重要な立ち位置にいる。

続いて、5月14日、北京。 トランプと習近平が直接向き合う。 あと3日。 先週（5/10）にも取り上げたけど、 今日改めて押さえておきたい。 議題の中心にあるのは ✓貿易 ✓半導体 ✓レアアース合意の延長。 レアアースって、 EVのモーターやスマホの部品に 欠かせない希少金属のこと。 中国は世界最大の産出国で それを”切り札”として使ってきた。 でも最近、その切り札が じわじわ効力を失いつつある とも言われてる。 なぜ？ 「中国にしか売れないものを持ってる」 という状況が崩れてきた、ってこと。 ①アメリカが代替調達を進めた カナダ・オーストラリア・アフリカなどから レアアースを確保する動きが加速。 中国一択じゃなくなってきた。 ②アメリカ国内で採掘・精製を再開 コスト度外視で自国生産を増やしてる。 ③代替技術の開発が進んだ レアアースをそもそも使わない モーターや部品の開発が加速。 必要量自体が減ってきてる。 今回の会談で 関税が下がるか？ レアアースの流通が変わるか？ どちらに転んでも、 世界のサプライチェーンが動く。 表のニュースだけじゃなくて 「裏で何が決まったか」まで 来週追いかける👀

Wedgeのコラムで冷泉彰彦さんが 面白い論考を書いてた件 取り上げます☝ 「なぜ今か？ベッセント来日に隠された時限爆弾」 円安が続く中で、 政府・日銀は連休中に 少なくとも2回の大規模介入を実施。 でも市場の攻防は終わってない。 さっき書いたように、 当初は160円台への突入防止が 目標だったのが、 介入後は156円台の防衛ラインに移ってる。 アメリカにとって「円安すぎ」は 輸出競争力の問題になる。 だからベッセントが来た。 そしてイラン問題が長引くほど 原油高 →エネルギー輸入増 →円安圧力が続く。 円安とイラン情勢は、 実は一本の線でつながってる。 頭に入れておいて🔍